Wall Street Journal : Les banques espagnoles BBVA et Sabadell abandonnent les pourparlers de fusion.
Flash Crash : L'or baisse dans ce qui pourrait être une tentative des gold bears d'activer les stop loss en ce jour de congé US caractérisé par de faibles volumes.
Ce que nous pourrions voir dans la baisse du cours de l'or aujourd'hui, c'est la possibilité de secousses en dessous de la moyenne mobile 200 jours avant la prochaine cassure haussière ?
Exposition brute et nette des hedge funds :
« Le Rydex Ratio c’est la mesure des actifs des traders Rydex dans les fonds baissiers et les fonds du marché monétaire par rapport à leurs actifs dans les fonds haussiers et les fonds sectoriels. ».
Ce ratio est maintenant au plus bas ce qui signifie que les traders sont agressivement haussiers.
Pour le comparer au S&P 500 on inverse ce ratio, ce qui est fait ci dessous.
C’est plus qu’un indicateur de sentiment car il mesure non des intentions ou des opinions mais des décisions d’allocation :
Bruno Bertez : Il ne faut pas pisser contre le vent, cela mouille les chaussures :
Or, une idée qui n’a pour elle que sa seule vérité intrinsèque ne peut rien contre la puissance des intérêts et des affects qui sont investis dans l’euphorie financière. Pour que la catastrophe soit effectivement évitée, il faut que cet évitement mobilise des forces et des intérêts autrement plus puissants que le seul énoncé d’une proposition par nature contestable comme le sont tous les énoncés rationnels. Autrement dit, si la catastrophe n’est pas évitée, c’est parce qu’il est dans l’intérêt de tous les acteurs qu’il en soit ainsi. La lutte est trop inégale entre un intérêt futur, c’est-à-dire hypothétique et virtuel, et l’intérêt présent, qui, lui, se fait connaître à l’individu sur le mode impératif.
« L’aveuglement au désastre. Le cas des crises financières »
André Orléan – 060208
Entretien paru dans Esprit, mars-avril 2008
Les banques centrales vont rester accommodantes en 2021 :
